Die Kreditkosten sind stark gestiegen und das Pfund hat nach einem emotionalen Auftritt von Schatzkanzlerin Rachel Reeves im Parlament abgewertet.
Reeves nahm am Mittwoch an der Fragestunde des Premierministers teil, nachdem die Regierung geplante Sozialreformen zur Senkung von Milliarden Pfund rückgängig gemacht hatte.
Die Märkte reagierten negativ, nachdem ihr emotionaler Zustand Spekulationen über ihre Position innerhalb der Regierung anheizte.
Das Pfund Sterling fiel um 1 % gegenüber dem Dollar und stoppte damit seine jüngsten Gewinne gegenüber der geschwächten US-Währung.
Auch die Kreditkosten erlebten einen deutlichen Anstieg, der einen der größten eintägigen Anstiege seit den Marktturbulenzen vom Oktober 2022 darstellt, die auf das Mini-Budget der ehemaligen Premierministerin Liz Truss folgten und letztendlich zu ihrem Rücktritt beitrugen.
Der Anstieg der Kreditkosten verringerte sich leicht, nachdem Downing Street versuchte, Gerüchte über Reeves‘ mögliche Ablösung zu zerstreuen, stieg aber anschließend wieder an.
„Die Schatzkanzlerin wird nicht gehen und hat die volle Unterstützung des Premierministers“, erklärte ein Regierungssprecher. Premierminister Sir Keir Starmer enthielt sich jedoch einer öffentlichen Unterstützung für sie.
Später am Mittwoch sagte er gegenüber BBC Radio 4’s Political Thinking with Nick Robinson, dass er „im Gleichschritt“ mit Reeves arbeite und sie „einen ausgezeichneten Job als Schatzkanzlerin“ mache.
Ein Sprecher des Finanzministeriums führte den emotionalen Zustand der Schatzkanzlerin auf eine „persönliche Angelegenheit“ zurück.
Die Rücknahme der Sozialreformen hinterlässt ein Defizit von fast 5 Milliarden Pfund in Reeves‘ Finanzplänen.
Die erste Marktreaktion wurde durch Andeutungen über den möglichen Rücktritt der Schatzkanzlerin ausgelöst, was ihre wahrgenommene Glaubwürdigkeit auf den Finanzmärkten widerspiegelt.
„Die Schlussfolgerung aus der Preisentwicklung auf den Finanzmärkten heute Nachmittag ist, dass der Markt Reeves tatsächlich mag, denn die britischen Kreditkosten sind gestiegen und das Pfund hat stark abgewertet“, sagte Mike Riddell, Fixed-Income-Portfoliomanager bei Fidelity International.
„Natürlich geht es vielleicht nicht speziell um Reeves“, fügte er hinzu. „Aber der Markt preist Unsicherheit hinsichtlich einer möglichen Änderung der zukünftigen Politik ein.“
Der anhaltende Anstieg der Kreditkosten deutet darauf hin, dass breitere Bedenken hinsichtlich der Haushaltsberechnungen der Regierung aufkommen.
Analysten der Rabobank erklärten, dass „Investoren sich fragen werden, wie Reeves die Bücher ausgleichen wird“.
Sie fügten hinzu, dass „die Aussicht auf höhere Steuern im Vorfeld des Herbsthaushalts eine natürliche Schlussfolgerung zu sein scheint“.
Kabinettsminister Pat McFadden bekräftigte am Mittwoch, dass die Regierung weiterhin ihrer Wahlzusage verpflichtet sei, die Einkommensteuer, die Mehrwertsteuer oder die National Insurance Contributions der Arbeitnehmer nicht zu erhöhen.
Er räumte jedoch ein, dass die Entscheidung, geplante Kürzungen bei Behinderten- und Gesundheitsleistungen rückgängig zu machen, „finanzielle Folgen“ haben werde.
Simon Blundel, Leiter der Abteilung für europäische fundamentale festverzinsliche Anlagen bei BlackRock, deutete an, dass der Anstieg der Kreditkosten „auf mehr Unsicherheit in Bezug auf die derzeitige Regierung hindeuten würde“.
Er fügte jedoch hinzu, dass der Markt „nicht so anfällig ist wie im Jahr 2022“ nach dem Mini-Budget.
Der FTSE 250, der empfindlicher auf die britische Innenpolitik reagiert als der FTSE 100, schloss mit einem Minus von 1,34 %.