“`html
ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي، متجاوزة 4000 دولار (2985 جنيهًا إسترلينيًا) للأوقية، حيث يسعى المستثمرون إلى ملاذ آمن وسط تصاعد حالة عدم اليقين الاقتصادي والسياسي في جميع أنحاء العالم.
شهد المعدن الثمين أكبر ارتفاع له منذ السبعينيات، مع زيادة تقارب الثلث منذ أبريل، بالتزامن مع فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعريفات جمركية أدت إلى تعطيل ديناميكيات التجارة العالمية.
يشير المحللون إلى أن تخوف المستثمرين يتفاقم بسبب التأخير في إصدار البيانات الاقتصادية الهامة، والذي تفاقم بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر، والذي دخل أسبوعه الثاني الآن.
يعتبر الذهب على نطاق واسع استثمارًا آمنًا، ومن المتوقع أن يحافظ على قيمته أو يزيدها خلال فترات تقلبات السوق أو التدهور الاقتصادي.
في الوقت نفسه، أصدر بنك إنجلترا تحذيرًا بشأن التقييمات “المبالغ فيها” لشركات تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، مسلطًا الضوء على خطر متزايد لحدوث “تصحيح حاد” في الأسواق المالية.
وصلت أسواق الأسهم في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا إلى مستويات قياسية في الآونة الأخيرة حيث يحاول المستثمرون الاستفادة من الارتفاع في شركات التكنولوجيا. سيتم تعريف التصحيح على أنه انخفاض في هذه المؤشرات بأكثر من 10٪.
تجاوز السعر الفوري للذهب – الذي يعكس قيمة السوق في الوقت الفعلي للتسليم الفوري – 4036 دولارًا للأوقية بعد ظهر يوم الأربعاء في آسيا.
حققت العقود الآجلة للذهب، التي تعمل كمؤشر لمعنويات السوق، نفس المستوى في 7 أكتوبر. تمثل العقود الآجلة اتفاقيات لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في المستقبل.
يعمل الإغلاق الحكومي الأمريكي، الناجم عن الخلافات المستمرة حول الإنفاق العام، بمثابة “ريح خلفية لأسعار الذهب”، وفقًا لكريستوفر وونغ، استراتيجي أسعار الفائدة في OCBC في سنغافورة.
لجأ المستثمرون تاريخياً إلى أصول الملاذ الآمن مثل الذهب خلال عمليات الإغلاق الحكومية الأمريكية السابقة.
والجدير بالذكر أن أسعار الذهب ارتفعت بنحو 4٪ خلال الإغلاق الذي استمر لمدة شهر خلال فترة ولاية الرئيس ترامب الأولية.
ومع ذلك، يشير السيد وونغ إلى أن أسعار الذهب قد تنخفض إذا انتهى الإغلاق بشكل أسرع مما توقعه بعض المستثمرين.
يشير هنغ كون هاو، رئيس استراتيجية الأسواق في بنك UOB، إلى أن “الارتفاع غير المسبوق” في أسعار الذهب الذي لوحظ خلال الشهر الماضي قد تجاوز توقعات المحللين.
ويعزو الارتفاع أيضًا إلى ضعف الدولار الأمريكي وزيادة نشاط الشراء من قبل مستثمري التجزئة.
في حين أن حالة عدم اليقين على المدى القصير قد أدت إلى الارتفاع الحالي، فإن القوة الكامنة للذهب تُعزى إلى حد كبير إلى قيام البنوك المركزية بتنويع استراتيجي بعيدًا عن سندات الخزانة الأمريكية وتقليل الاعتماد على قوة الدولار.
قامت البنوك المركزية بشراء أكثر من 1000 طن من الذهب سنويًا بشكل جماعي منذ عام 2022، وهي زيادة كبيرة عن متوسط 481 طنًا سنويًا بين عامي 2010 و 2021. وكانت بولندا وتركيا والهند وأذربيجان والصين من كبار المشترين في العام الماضي.
لا تتضمن جميع استثمارات الذهب المعدن الثمين المادي.
يخصص بعض المستثمرين رأس المال للأدوات المالية، مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، المدعومة باحتياطيات الذهب.
وفقًا لمجلس الذهب العالمي، وهو اتحاد تجاري، تم استثمار مبلغ قياسي قدره 64 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب حتى الآن هذا العام.
أفاد جريجور جريجرسن، مؤسس تاجر المعادن الثمينة ومزود التخزين Silver Bullion، بمضاعفة أعداد العملاء خلال العام الماضي.
وقال إن مستثمري التجزئة والبنوك والعائلات الثرية يتجهون بشكل متزايد إلى الذهب كضمان ضد حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي.
قال السيد جريجرسن: “سينخفض الذهب في مرحلة ما، ولكنني أعتقد أنه بالنظر إلى البيئة الاقتصادية، فإنه في اتجاه صعودي لمدة خمس سنوات على الأقل”.
يشير السيد وونغ من OCBC إلى أن قيمة الذهب قد تنخفض في حالة رفع أسعار الفائدة أو حدوث انخفاض في التوترات الجيوسياسية وحالات عدم اليقين السياسي.
ويستشهد بمثال أبريل عندما انخفضت أسعار الذهب بنحو 6٪ بعد أن امتنع الرئيس ترامب عن إقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
“غالبًا ما يُنظر إلى الذهب على أنه تحوط ضد عدم اليقين، ولكن يمكن فك التحوط”.
في عام 2022، انخفضت قيمة الذهب من 2000 دولار إلى 1600 دولار للأوقية بعد أن رفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة للحد من التضخم الناجم عن جائحة كوفيد-19، وفقًا للسيد هنغ من UOB.
ويضيف أن الخطر الرئيسي على الارتفاع الحالي في أسعار الذهب هو عودة ظهور التضخم بشكل مفاجئ، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة.
يعكس الارتفاع الأخير في أسعار الذهب التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة، مما يجعل الذهب أكثر جاذبية، كما قال السيد وونغ.
في غضون ذلك، صعد ترامب الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي، وانتقد علنًا السيد باول لعدم خفضه أسعار الفائدة بالسرعة الكافية ومحاولته إقالة حاكمة الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك.
وقال السيد وونغ إن استهداف الرئيس لبنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن “يقوض الثقة في قدرة [البنك] على العمل كبنك مركزي موثوق به يستهدف التضخم”.
وقال إنه في مثل هذه البيئة، يكتسب دور الذهب كتحوط ضد عدم اليقين “أهمية متجددة”.
كما أثار البنك المركزي البريطاني مخاوف بشأن الحرب التجارية العالمية وبشأن مصداقية بنك الاحتياطي الفيدرالي.
بينما أعطت لجنة السياسة المالية التابعة لبنك إنجلترا للبنوك البريطانية شهادة صحية واسعة النطاق فيما يتعلق بالقدرة على الصمود في وجه الصدمات المحتملة، قالت إن التركيز القياسي لأسواق الأسهم على عدد قليل من شركات التكنولوجيا الكبرى يمثل أيضًا خطرًا.
وقالت اللجنة: “إن أي تغيير مفاجئ أو كبير في التصورات حول مصداقية الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يؤدي إلى إعادة تسعير حادة لأصول الدولار الأمريكي، بما في ذلك أسواق الدين السيادي الأمريكية، مع احتمال زيادة التقلبات وعلاوات المخاطر والتداعيات العالمية”.
تقوم اللجنة بتقييم جميع المخاطر المالية التي تهدد الاقتصاد، وتوصي بما إذا كان ينبغي على البنوك اتخاذ خطوات لحماية الاستقرار المالي.
في تقييمها المنتظم للاستقرار المالي، حددت اللجنة التقييمات المرتفعة باستمرار لأكبر شركات التكنولوجيا في العالم، وخاصة تلك التي تركز على الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة، باعتبارها مصدر قلق.
وقالت اللجنة إنه بناءً على بعض مقاييس الربح، فإنه “مماثل لذروة فقاعة الدوت كوم”، التي انتهت بانهيار كبير في مطلع الألفية.
وقالت اللجنة في تقريرها: “بناءً على عدد من المقاييس، تبدو تقييمات سوق الأسهم مبالغًا فيها، خاصة بالنسبة لشركات التكنولوجيا التي تركز على الذكاء الاصطناعي (AI)”.
احصل على نشرتنا الإخبارية الرئيسية مع جميع العناوين الرئيسية التي تحتاجها لبدء يومك. سجل هنا.
ستبدأ محاكمة الرئيس السابق لمكتب التحقيقات الفدرالي في كانون الثاني/يناير، لكن فريقه القانوني يقول إن القضية ذات دوافع سياسية.
دفع كومي ببراءته بعد مثوله أمام المحكمة لمواجهة اتهامات بأنه كذب على الكونغرس قبل خمس سنوات.
وقال الرئيس، الذي أرسل قوات الحرس الوطني إلى المدينة، إن المسؤولين المحليين فشلوا في حماية عملاء الهجرة.
تقترض الولاية لتمويل الإنفاق اليومي بالإضافة إلى مشاريع البنية التحتية طويلة الأجل.
بدأ الإغلاق الحكومي الأمريكي بعد فشل الجمهوريين والديمقراطيين في حل نزاع حول الميزانية.
“`