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Klarna, il fornitore di servizi “compra ora, paga dopo” (BNPL), ha visto le sue azioni impennarsi al suo debutto sul mercato pubblico statunitense, valutando la società oltre 19 miliardi di dollari (14 miliardi di sterline).
Questo segna un risultato significativo per l’azienda svedese di tecnologia finanziaria, che si è posizionata come una forza dirompente che sfida le tradizionali società di carte di credito e gli istituti bancari.
Fondata nel 2005, Klarna è riconosciuta per il suo servizio che consente ai consumatori di dividere gli acquisti in pagamenti più piccoli e senza interessi. Questa offerta ha avuto risonanza con una sostanziale base di utenti di circa 93 milioni di consumatori attivi in 26 paesi.
Tuttavia, il modello di business dell’azienda ha affrontato un esame approfondito riguardo al potenziale di incoraggiare i consumatori a estendere eccessivamente le proprie spese.
Nell’ultimo anno, Klarna ha facilitato transazioni per un totale di 105 miliardi di dollari. Attore principale nel panorama della vendita al dettaglio globale, la società si è espansa nel mercato britannico nel 2014 e nel mercato statunitense nel 2019.
I dati aziendali indicano che più dell’80% degli adulti in Svezia ha utilizzato i servizi di Klarna l’anno scorso.
In una dichiarazione ai dipendenti, il CEO Sebastian Siemiatkowski ha comunicato che questo traguardo servirebbe da “carburante” per gli sforzi di espansione dell’azienda in mercati aggiuntivi.
Attraverso la sua offerta pubblica iniziale (IPO), Klarna ha raccolto 1,37 miliardi di dollari offrendo azioni a 40 dollari ciascuna. L’offerta ha anche offerto un’opportunità per i primi investitori, tra cui l’importante società di venture capital statunitense Sequoia Capital, di realizzare guadagni sui propri investimenti.
Le negoziazioni sono iniziate a 52 dollari per azione, rappresentando un aumento del 30% rispetto al prezzo IPO, che in precedenza aveva valutato la società a 15 miliardi di dollari.
Nonostante questa positiva accoglienza del mercato, la valutazione della società rimane inferiore al suo picco del 2021, quando un investimento da parte di Softbank Group aveva valutato Klarna a oltre 45 miliardi di dollari. Le successive difficoltà economiche e l’aumento dei tassi di interesse hanno influito sulla valutazione della società.
Joachim Dal, partner di GP Bullhound Investment Management, ha suggerito che gli investitori potrebbero aver frainteso il core business di Klarna, che genera principalmente entrate attraverso le commissioni addebitate ai venditori per le transazioni che utilizzano il suo servizio BNPL.
Parlando al programma Opening Bell della BBC, Dal ha dichiarato: “A nostro avviso, è più una società di pagamenti che un prestatore”, evidenziando i tassi “molto bassi” di ritardo nei pagamenti. “Si tratta più di facilitare un’esperienza fluida sul lato dei pagamenti che di fornire credito ai consumatori.”
Klarna ha riportato entrate per 2,8 miliardi di dollari l’anno scorso, segnando un aumento del 24% su base annua.
Tuttavia, la redditività della società è stata influenzata negativamente da costi di elaborazione delle transazioni più elevati nel mercato statunitense.
Per i tre mesi terminati a giugno, Klarna ha riportato una perdita di 52 milioni di dollari, un aumento rispetto ai 7 milioni di dollari nello stesso periodo dell’anno scorso.
Klarna ha preso in considerazione un’offerta pubblica per diversi anni. Un piano iniziale per il lancio ad aprile è stato rinviato a causa dell’incertezza del mercato a seguito degli annunci tariffari statunitensi.
Da allora, i mercati azionari statunitensi si sono ripresi, con i principali indici che hanno raggiunto massimi storici.
Diverse altre società, tra cui la società di criptovalute Gemini, starebbero pianificando offerte pubbliche questa settimana, con l’obiettivo di capitalizzare le attuali condizioni di mercato.
Dal ha commentato: “Per qualsiasi azienda nel settore tecnologico che sta cercando di quotarsi in borsa, esiste un solo mercato e questo è il mercato di Wall Street.”
“È lì che hai la maggiore liquidità, la maggior parte della copertura degli analisti azionari, è lì che hai la maggior parte delle società comparabili quotate e, francamente, ottieni anche le valutazioni più alte.”
Un ente di beneficenza per il debito dice a BBC Newsbeat che l’utilizzo di questi schemi è quasi comune quanto andare in scoperto di conto.
L’azienda “compra ora paga dopo” prevede di licenziare circa 700 dipendenti in vista di una “probabile recessione”.
L’azienda “compra ora paga dopo” condividerà le abitudini di pagamento che potrebbero aiutare o ostacolare le richieste di credito.
I fornitori renderanno i termini e le condizioni più chiari a fronte delle preoccupazioni che i consumatori possano essere a rischio.
L’interesse per le opzioni “compra ora paga dopo” è in aumento, con la crescita più rapida tra gli utenti tra i 40 e i 50 anni.
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